DIRETTIVA MIFID TESTO PDF

/ Testo rilevante ai fini del SEE. OJ L , , p. 84– (BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK. che integra la direttiva /65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio e le definizioni di taluni termini ai fini di detta direttiva (Testo rilevante ai fini del. / Testo rilevante ai fini del SEE. OJ L , , p. 1– (BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI.

Author: Malajas Guran
Country: South Africa
Language: English (Spanish)
Genre: Career
Published (Last): 18 August 2017
Pages: 457
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ISBN: 882-3-29625-696-3
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Determinazione dell’importanza sostanziale delle operazioni di una sede di negoziazione in uno Stato membro ospitante.

Le imprese di investimento che hanno eseguito per conto di un cliente un ordine che esula dalla gestione del portafoglio provvedono, relativamente a tale ordine, a: Gli APA e i CTP rendono disponibili i dati di mercato al medesimo prezzo e agli stessi termini e condizioni per tutti i clienti che rientrano nella medesima categoria secondo i criteri oggettivi pubblicati.

Di conseguenza verranno esclusi dalla definizione di strumenti finanziari i contratti sui tassi di cambio stipulati da imprese non finanziarie che ricevono pagamenti in valuta estera per l’esportazione di beni e servizi identificabili e da imprese non finanziarie che effettuano pagamenti in valuta estera per importare specifici beni e servizi.

I limiti sono stabiliti sulla base di tutte le posizioni detenute da una persona e di quelle detenute per suo conto a livello di gruppo aggregato allo scopo di:. Dierttiva previste all’articolo 65 del presente regolamento.

TUF e regolamenti Consob

You can make a request to exercise any of these rights by emailing us at privacy jdsupra. Ai fini dell’esercizio della vigilanza su base consolidata conformemente al presente capo, i termini “impresa di investimento”, “ente creditizio”, “ente finanziario” e “ente” si applicano anche alle imprese stabilite in paesi terzi che, se fossero stabilite nell’Unione, rientrerebbero nelle definizioni di tali termini di cui all’articolo 4.

Non dovrebbe essere consentito un eccessivo affidamento sulla comunicazione di detti conflitti senza un’adeguata considerazione del modo adeguato per evitarli o gestirli. Skip to main content. Gli Stati membri consentono ad un’impresa di investimento che riceva, tramite un’altra impresa di investimento, istruzioni di fornire servizi di investimento o servizi accessori per conto di un cliente di basarsi sulle informazioni relative a tale cliente comunicate dall’impresa direttica ha trasmesso le istruzioni.

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Il test di competenza applicato ai dirigenti e agli amministratori dei soggetti autorizzati a norma delle direttive nel settore finanziario mfid essere considerato come un riferimento per valutare la competenza e le conoscenze del cliente. Quando ricorrono a valutazioni di terzi o alla valutazione in base ad un modello, gli enti considerano se sia opportuno applicare aggiustamenti di valutazione.

Di conseguenza, i periodi transitori previsti dal presente regolamento sono essenziali direttivx la corretta attuazione del medesimo e per evitare incertezza sui mifd.

Il comitato per le nomine svolge le seguenti funzioni: Tali ordini sono considerati equivalenti agli ordini ricevuti per telefono. Condizioni relative agli APA. I diritti e gli obblighi delle parti del contratto possono essere integrati mediante un riferimento ad altri documenti o testi giuridici.

Gli Stati membri prescrivono che i mercati regolamentati dispongano: In particolare, gli Stati membri prescrivono alle imprese di investimento di definire ed attuare una strategia di esecuzione degli ordini che consenta loro di ottenere, per gli ordini del loro cliente, il miglior risultato possibile a norma del paragrafo 1. Condizioni e procedure per l’autorizzazione.

Le quotazioni sono pubblicate in modo da essere facilmente accessibili agli altri partecipanti al mercato a condizioni commerciali ragionevoli. Articolo 17 Negoziazione algoritmica 1. Languages, formats and link to OJ. Articolo 47 Requisiti organizzativi 1.

Tutti i costi per le operazioni. This document is an excerpt from the EUR-Lex website. In particolare, gli Stati membri prescrivono alle imprese di investimento di definire ed attuare una strategia di esecuzione degli ordini che consenta loro di ottenere, per gli ordini del loro cliente, il miglior risultato possibile a norma del paragrafo 1. Nell’effettuare le detrazioni prescritte ai sensi dell’articolo 36, paragrafo 1, lettere c e igli enti non sono tenuti a detrarre gli importi degli elementi di cui alle lettere a e b del presente paragrafo che in totale sono pari o inferiori alla soglia di cui al paragrafo I conflitti di interesse dovrebbero essere regolamentati solo quando un’impresa di investimento presta un servizio di investimento o un servizio accessorio.

Le imprese di investimento devono pertanto effettuare tutte le transazioni, comprese quelle effettuate per conto durettiva e quelle in esecuzione degli ordini dei clienti, in un mercato regolamentato, in un sistema multilaterale di negoziazione su un internalizzatore sistematico o negoziazioni equivalenti di paesi terzi. Senza imporre ulteriori obblighi di legge o amministrativi, ciascuno Stato membro autorizza i mercati regolamentati degli altri Stati membri a dotarsi nel suo territorio di dispositivi appropriati per facilitare l’accesso e la negoziazione in tali mercati ai loro membri e partecipanti remoti stabiliti nel suo territorio.

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Articolo 33 Accesso ai mercati regolamentati festo. Le imprese di investimento che offrono o raccomandano ai clienti strumenti finanziari che non sono state loro a realizzare dovrebbero disporre di meccanismi adeguati per ottenere e comprendere le pertinenti informazioni relative al processo di approvazione del prodotto, compreso il mercato di riferimento identificato e le caratteristiche del prodotto che offrono o raccomandano.

Per essere considerato un cliente professionale, il cliente deve ottemperare ai seguenti criteri:.

If you have any questions about how we use cookies and other tracking technologies, please contact us at: Tuttavia, il mantenimento delle sanzioni penali in luogo delle sanzioni amministrative per le violazioni della presente direttiva o del regolamento UE n. Articolo 4, paragrafo 1, punto 9. Gli Stati membri direttivw e pubblicano, entro il 3 lugliole disposizioni legislative, driettiva e amministrative necessarie per conformarsi alla direttiva.

L’impresa di investimento che ha indirizzato il cliente ad altre imprese tiene conto dei costi e degli oneri connessi alla prestazione di altri servizi di investimento o servizi accessori da parte delle altre imprese. Teato fatto che il cliente abbia dato istruzioni specifiche riguardanti soltanto una parte o un aspetto dell’ordine non dovrebbe sollevare l’impresa di investimento dagli obblighi di esecuzione alle condizioni migliori per quanto riguarda le altre parti o gli altri aspetti dell’ordine del cliente di cui tali istruzioni non trattano.

EUR-Lex Access to European Union law

Le imprese di investimento rendono pubbliche quotazioni irrevocabili relative alle obbligazioni, agli strumenti finanziari strutturati, alle quote di emissione e agli strumenti derivati negoziati in una sede di negoziazione, per i quali esse sono gli internalizzatori sistematici driettiva per i quali esiste un mercato liquido, quando sono soddisfatte le seguenti condizioni:.

Essa prevedeva inoltre l’armonizzazione di alcune condizioni riguardanti la gestione dei mercati regolamentati. Gli Stati membri si assicurano che le imprese di investimento o gli gestori del mercato che gestiscono una sede di negoziazione che negozia derivati su merci o quote di emissioni o strumenti derivati sulle stesse:.

Disfunzioni del sistema 7.